00:00:02: Für das Langfrist-Portfolio bitte nichts machen, einfach liegen lassen.

00:00:05: Auch bitte nicht so oft reinschauen und nicht immer wieder auch wechseln in VA, BC einfach laufen lassen!

00:00:13: Hallo und herzlich willkommen zu Börse at Home, wie immer am Montags um zwölf Uhr wo wir uns dreißig Minuten geballte Börsen ein bisschen widmen.

00:00:19: Heute haben wir uns natürlich auch wieder ganz besonderen Gast eingeladen.

00:00:22: aber bevor wir einsteigen erstmal kurz worum soll es heute gehen?

00:00:25: so wie als Deutsche sind zwar nicht Weltmeister bei der WM dieses Jahr geworden oder werden sie sich mehr schaffen?

00:00:31: Aber wir sind tatsächlich Weltmeisters wenn's darum geht irgendwas zu versichern.

00:00:34: also ich denke jeder hat die typischen Sachen bei sich Zuhause sei es eine Haftpflichtversicherung sei ist irgendwie die KFZ-Versicherung alles was du zukommt und dann gibt es ja wirklich Versicherung für alles.

00:00:45: Sei es das Zerranfeld irgendwie bei der Kochplatte, sei es die Handyschutzversicherung falls das Handy mal runter fällt und das Display geht zu Bruch.

00:00:54: aber was wir uns wirklich nicht anschauen oder die wenigsten würde ich sagen ist das eigene Depot und dabei steckt da auch wirklich Geld drin.

00:01:01: und deswegen sollt heute so ein bisschen darum gehen wann macht das Sinn?

00:01:04: Wofür brauchen wir das?

00:01:05: Und wenn ich mich entscheide dass umzusetzen wie kann ich das tun?

00:01:09: und dafür haben wir heute Falco Block.

00:01:11: Er ist bei der DZ-Bange tätig für Privatkunden als Anlegestratege.

00:01:17: Falko, ich würde mal sagen, ich gebe das Zepter an dich weiter und du stellst sich mal kurz vor für diejenigen, die dich vielleicht noch nicht

00:01:22: kennen?

00:01:22: Das mache ich gerne!

00:01:23: Hallo Jana, vielen Dank für die Einladung.

00:01:25: Ja mein Name ist Falkoblock.

00:01:26: Ich bin seit etlichen Jahren bei DDZ Bank in Frankfurt Tätig.

00:01:30: Ich habe dort zunächst mit dem Trainierprogramm begonnen, war dann zehn Jahre lang Aktienanalyst hat also von der Füßerschein Pieke auf gelernt wie man Unternehmen analysiert, Märkte Derivate kamen dann einige Zeit dazu und dann bin ich vor einigen Jahren in den Bereich Marktungen gewechselt.

00:01:45: Wir nennen das B to C. Also wir dürfen uns dort als einer wenigen Kollegen Kollegen bei uns im Nationalbank auch um Privatkunden kümmern, nicht beratend aber natürlich informierend.

00:01:55: und ja darum soll es heute gehen dass ich euch mal ein bisschen die Informationen mitgebe wie man ein Portfolio denn absichern kann jetzt entweder einzeln oder jetzt auch mal für den Sommer.

00:02:06: Super.

00:02:07: dann ist die Frage vielleicht wenn wir uns das so ein bisschen anschauen ne KI zum Beispiel läuft der jetzt gerade ziemlich, ziemlich gut.

00:02:14: Doch ich frage mir, KI-Blase?

00:02:15: Wie geht das weiter?

00:02:16: Aber wenn man jetzt gerade schon mal diese KI Gewinne hat... Was mache ich da?

00:02:19: Kann ich da schon irgendwie ansetzen und sagen die nehme ich mit.

00:02:22: oder wie würden wir da einsteigen?

00:02:25: Guter Punkt!

00:02:25: Ja gibt ja so schöne Börsensprüche.

00:02:27: von Gewinnbittnahmen ist noch keine Arm geworden heißt es ehrlich gesagt.

00:02:31: Und dann gibt's auch diesen zweiten Doofenspruch gewinne laufen lassen Verluste vermeiden.

00:02:35: Kleiner Spoiler Letzteres Das ist extrem schwer, dass wir uns eingestehen und keine Aktie hat.

00:02:40: Zehn-zwanzig Prozent verloren davon dann runterzugehen das ist ja auch mal so ein Punkt.

00:02:44: aber jetzt nehmen wir mal an wahrscheinlich gibt es auch den einen oder anderen von euch der vielleicht KI Wert im guten Hof gemacht hat eine Nvidia oder nehmers DSK Unix usw.

00:02:53: Und da ist natürlich die Frage dann sitzt sich vielleicht sogar auf mehreren hundert prozent plus.

00:02:57: das ist jetzt gar nicht so unwahrscheinlich.

00:02:59: und das ist dann natürlich die frage was mache ich mit diesen Werten?

00:03:02: weil die zum ein natürlich sehr starke Komponente da mittlerweile in meinem Depot haben.

00:03:07: Also konsumtive Sachen wie Versicherung, Branche und Farmer sinken in der prozentuale Gewichtung immer weiter runter und die anderen steigen wir mehr.

00:03:16: oder habe ich das gleiche Problem wie diesem MBCI World?

00:03:19: Der läuft zwar super aber ich hab natürlich eine extreme Übergewichtung und wenn dann jetzt mal die Luft mal kurzfristig rausgeht, dann rappelt es natürlich auch relativ schnell im Portfolio.

00:03:30: Das haben wir ja letzte Woche gesehen, Samsung hat Superzahlen gebracht.

00:03:33: Aber wie hast du schön dich so gut für die Flüsterschätzung und dann kriegst du auch gerne mal zehn Prozent auf die Mütze, also das geht dann relativ schnell.

00:03:41: Und dann kann es aber zwanzig Prozent runtergehen.

00:03:44: Deswegen ist die Frage, wie versichere ich mich dagegen?

00:03:47: Da habe ich natürlich verschiedene Möglichkeiten.

00:03:48: Zum einen kann ich natürlich mal ein Cuts einziehen.

00:03:51: Ich persönlich mache das zum Beispiel so, ich hab eine Portfolie aufbauen, dann gucke ich mal an wie viele Einzelakten da habe ich dann wieviele ETFs und der gleiche.

00:03:57: bei den Einzelaktzen gucke ja auch mal rein dass die nicht übergewichten.

00:04:00: wenn man alle paar Monate mal reinschaut, muss man dann überlegen macht sich dann Cut ein das heißt ich verkaufe.

00:04:06: Das Problem ist natürlich, ich kriege ja dann.

00:04:08: die einen werden dann sagen ja muss ja Steuern zahlen und sowas interessiere mich persönlich ehrlich gesagt wenig.

00:04:12: Wenn ich keinen Gewinn mache muss hier keine Steuerzahlen.

00:04:14: aber das ist nunmal so.

00:04:15: Die Frage ist eher das Geld landet ihr dann auf dem Führer oder Verrechnungskonto?

00:04:19: Was mach'e ich denn damit?

00:04:20: Es liegt da um dafür null Könnte theoretisch wenn es in der Aktie weiter laufen würde weiterhin Rendite bringen.

00:04:26: Deswegen ist die Frage, was kann ich ein Alternativ machen?

00:04:29: Und da können Sie sich das mal anschauen.

00:04:30: Wieso große Forstprofis das machen?

00:04:32: Die nehmen dann eben einen kleinen Teil dieses Geldes und packen es in eine Versicherung.

00:04:38: Das könnte zum Beispiel gegenläufige Position sein, indem man sich z.B.

00:04:43: auch mal schaut, Option scheint oder ähnliches mal anschaut.

00:04:46: Aber wichtig ist eigentlich, dass man sich regelmäßig seine Position anguckt wie gesagt, die Gewinne zwar laufen lässt aber schaut das das Portfolio gewichtet ist, weil sonst wenn es mal eben jetzt mal rappelt vor allem KI ich sehe so manche Depots die sind dann zu siebzig Prozent KI und US-lastig.

00:05:02: Und wenn da was passiert dann tut's halt ganz schnell mal weh.

00:05:05: Absolut ja.

00:05:06: also ich glaube auch da eine Stichwort Klumpenrisiko was man da alles hat Und das ist ja auch immer psychologisch so ein bisschen die Frage, dass man denkt, ach es könnte ja irgendwann noch weiter nach oben gehen und ich will gar nicht aussteigen.

00:05:16: Und ich will noch irgendwie in dieser Kursentwicklung weiterhin partizipieren.

00:05:19: Wenn man dann doch drin bleibt, dann geht's wieder back up.

00:05:21: Dann ist wieder das Thema ach hätte ich mal was gemacht wäre ich doch schon früher ausgestiegen.

00:05:24: Das ist genau die Schwierigkeit eigentlich.

00:05:26: oder auch wenn wir jetzt über Sommerurlaub sprechen... Ich lass mein Depot laufen, ich schau vielleicht zwei drei Wochen gar nicht rein.

00:05:33: Aber habe vielleicht so ein bisschen das Gefühl auch es könnte sich jetzt noch mal anders entwickeln als ich mir das wünschen würde oder als ich mich das vorstelle und auch da hattest du ja schon so'n bisschen angedeutet taktische Absicherung wie sieht sowas aus?

00:05:46: Genau.

00:05:46: also vielleicht sollte ich auch mal unterscheiden welche Depots spreche ich denn da ist macht natürlich insbesondere wenn ich weiter fortgeschritten bin in meiner Portfolieaufbau macht es natürlich durchaus Sinn, dass ich zwei Depots fahre.

00:05:59: Das eine ist wirklich das Altersvorsorge-Depot, das lasse ich zwanzig dreißig Jahre liegen.

00:06:03: da sollte ich auch nicht so viel daran umwerkeln einfach laufen lassen und allerdings vielleicht nicht unbedingt mit Einzelwerten arbeiten.

00:06:10: also da sind natürlich aktive Fonds oder passive ETFs breit gestreut bitte nicht alle, wie gesagt, wenn alles zu einem Hölz setzt sicherlich die gute Idee und dann muss ich auch was absichern.

00:06:22: Ich glaube, da halte ich es mit einer Kollegin Etta die das Thema ja auch ab und zu schonmal hatte.

00:06:25: Da brauche ich eigentlich nicht taktisch sagen sell and may in go away und dann im Herbst wieder einsteigen.

00:06:31: Das macht meistens gar keinen Sinn.

00:06:33: wenn ich aber vielleicht ein zweites Depot habe wo ich auch mal taktische etwas ausprobiere, wo ich mit Einzelwerten agiere, weil ich auch mit Derivaten unterwegs bin.

00:06:41: Dann macht's durchaus auch Sinn dass ich entsprechend dort schaue, dass sich dann eben da nicht einfach so drauf loslaufe sondern eben ein gewisses Fangennetz einarbeiten eine Möglichkeit ist.

00:06:51: Wenn ihr es jetzt mal allgemein mit Unternehmen anschaut, ist natürlich wenn ich gekauft habe ein Wert das sich mir an der Stelle immer gleich überlege.

00:06:58: Wann ist er denn für mich nicht mehr attraktiv?

00:07:01: Oder ab wie viel Prozent Minus steige ich dann aus?

00:07:03: Das kann global sein dass man sagt okay bei immer bei zehn Prozent minus steig' ich aus oder bei minus zwanzig.

00:07:08: Oder man macht einzelne Werte einzeln.

00:07:11: aber dann würde ich ihm empfehlen kauf den Wert und setzt gleich Stop-Loss Order.

00:07:16: Gleich zum Anfang vor allem und nicht irgendwie drei Wochen später weil ist das schon wieder vergessen und dann will man es nicht, das bieten manche Broker sogar direkt an.

00:07:23: Man kauft sofort kommt die Maske, willst diesen Wert absichern und macht das an dieser Stelle gleich und setzt dann das Top-Loss Order ein minus zwanzig Prozent beispielsweise.

00:07:32: und dann gibt's ja auch noch die Möglichkeit der Trading Stop Loss Orders, da hatte ich mich im Podcast ja auch vor einiger Zeit mit der Edamard Rohe unterhalten wo man eben sagt Das Ding zieht danach.

00:07:42: also die Aktie kostet hundert Euro abgesichert bei Achtzig und wenn sie auf zweihundert Euro steigt dann ist eben die Absicherung zwanzige Prozent drunter also Hundert.

00:07:52: Da muss man nicht regelmäßig drauf schauen.

00:07:54: Wenn ich jetzt ein Gesamtportfolie mal anschaue und sage, jetzt will ich beruhigt in Sommerurlaub gehen – das machen auch manche Frauenmännische auch, weil die ja ihre Position nicht verkaufen können oder wollen, können manchmal auch nicht, da bewegen sie ihren eigenen Markt.

00:08:08: Das Sport-Privatanliegern weiß es ja nicht der Fall!

00:08:11: Aber ich habe natürlich schon die Möglichkeit, dass ich sage, ich gebe einen kleinen Teil für eine Art Versicherungsprämie aus und kann dann sogar eine Short Option eingehen.

00:08:20: Ich vergleiche das mal ganz gerne mit einer Autoverseicherung, die allermeisten von uns haben ihr Auto versichert, die meisten voll Kasko und sagen sich dann eben wenn das Auto ein Totalschaden erleidet, dann bekomme ich von der Versicherung X Euro abzüglich ne Selbstbeteiligung.

00:08:33: und das kann man mit Portfolio auch machen.

00:08:35: Ich habe mir das hier nochmal angeschaut wie es aktuell aussieht und das ist gar nicht so teuer Wie man das eigentlich denken möge, weil aktuell ist die markt schwankung die sogenannte implizite also von den merkten von den teilnehmern erwartete volatilität.

00:08:51: Ist der niedrig?

00:08:52: Das heißt aus dem markt geht nicht davon aus dass in den nächsten monaten Der mark besonders stark auf und abgehen wird.

00:08:58: interessanterweise weil wir gehen es langsam ist eine langweilige sommerphase das kann ich ablesen am fau dachs der volatilität stags der liegt aktuell so bei Langfristig liegt er eigentlich eher so bei fünfundundzwanzig.

00:09:10: Also die Marktennehmer sind erstaunlich gelassen, das ist das eine was man daran ablesen kann und zum anderen ist der Vorteil.

00:09:16: auch da kommen wir wieder auf die Versicherung zu sprechen.

00:09:18: ich sage mal ganz gerne der Fahranfänger im Golf GTI, der zahlt eben dreihundert Prozent also gleich zweitausend Euro für die Versicherung und der, ich hoffe ich drehe jetzt keinmal auf die Füße, sechzigjährige Oberschullehrer, ich sag mal ne, vierzig Jahre lang unfallfrei gefahren, der hat dann seine dreißig Prozent.

00:09:34: So ist es mit dem Markt.

00:09:35: auch wenn wenig los ist wenig Gefahr droht, dann sind diese Produkte günstig.

00:09:42: Beispiel stelle ich das vor, ihr habt Depot hunderttausend Euro um eine glatte Saale zu nennen und das basiert hauptsächlich auf dem DAX weil ich muss ja irgendwas haben was ich dagegen stellen kann.

00:09:51: aber nehmen wir mal an ein Anleger hätte ein DAX ähnliches Depot und denkt so bis Jahresende da könnte noch etwas kommen.

00:09:58: Ich will mich absichern Der DAX steht ungefähr bei fünfundzwanzig tausend Punkte.

00:10:02: Fünf Monate will ich es den laufen lassen Und jetzt kommt es, ich habe so eine Eigenbeteiligung.

00:10:06: Das ist ganz wichtig auch wieder wie beim Auto.

00:10:08: Aber wie viel Punkten wird denn dieser Put den ich dann kaufe?

00:10:13: Wird der aktiv, wird er sofort aktiv?

00:10:15: Dann ist die Versicherung sehr teuer.

00:10:16: also das wäre wie null Selbstbeteiltigung.

00:10:18: oder ich mache zum Beispiel fünf Prozent, fünf Prozent trage ich selbst.

00:10:21: Das wären dann so dreiundzwanzigtausend achthundert Punkte und ab dem Zeitpunkt fängt dieser Short Option an zu laufen.

00:10:28: Ja und dann hab' ich das mal ausgerechnet.

00:10:30: Ich muss sagen hunderttausend euro depot durch.

00:10:33: fünfundzwanzig tausend dachspunkte sind vier und ich habe immer den bezugsverhältnis eins zu hundert.

00:10:40: das heißt also ich brauche hundert china um einen dachs abzusichern also vier mal diese eins zu einhundert sind vierhundert dieser putz und die kosten aktuell fünf eure siebzig pro stück.

00:10:51: das heißt da rede ich von zwei tausen dreihundert euro.

00:10:53: Und damit hab ich mein portfolio abgesichert ab minus fünf prozent das heißt als ich investiere zweieinhalb prozent meines Portfolios, da kann man sich ja wieder ausdenken.

00:11:04: Ich habe ein Auto von fünfzigtausend Euro, sag mir mal kurz die Versicherung, tausend euro im Jahr, kann man ja auch ungefähr ausrechnen.

00:11:10: und dann ist das Portfolio abgesichert, gewisse in einem gewissen Punkt.

00:11:14: Das heißt ich hab so einen Mittelwert und dann singt das Portfoglio erstmal geht zum Einlassen aber einen bestimmten Punkt fängt dieser Putz an Aus zu zahlen.

00:11:22: also der zahlt jetzt nicht monatlich was aus sondern es geht immer um einen Zeitpunkt zur Laufzeitende und dann zahlt er mir im Endeffekt eine Differenz aus zwischen dem, was mein Absicherungsniveau ist und da wo wir stehen.

00:11:33: Und nehmen wir mal an ich habe es mal ausgerechnet der DAX würde auf zwanzigtausend Punkte fallen bis zum Jahresende.

00:11:39: Dann liefert mir die Absicherung etwa dreizehntausend Euro.

00:11:43: das Depot singt entsprechend und Ich bin dann bei ja etwa minus acht Prozent das Maximum was sich verlieren kann.

00:11:50: Da bin ich dann abgesichert da kann danach eigentlich nichts mehr passieren da kannst du weitfallen wie ich will.

00:11:55: Ich bin ein Manifekt einfach safe und der große Vorteil ist ja, wenn es nach oben geht das ist ja die eigentliche Sinn.

00:12:01: Ich weiß es ja nicht, aber wenn's nach obengeht dann ist dieser Put.

00:12:04: diese Optonschein den ich gekauft habe ist natürlich null.

00:12:07: Das ist wie die Versicherungsprämie beim Auto.

00:12:09: Ich will hier Gotteswillen gar keinen Schaden.

00:12:11: Dann ist das weg.

00:12:12: aber mein Portfolio steigt und da muss das Portfolios gerade mal so um eben diese zweieinhalb Prozent steigen damit ich wieder plus minus Null bin ich voll dabei und da muss eben keinerlei Aktien verkaufen, nachher wieder einsteigen was ja auch immer wieder schwierig ist.

00:12:27: Das mache ich mal so im Schnelldurchgang.

00:12:29: das muss man sich dann mal ganz genau nochmal zu Gemüte führen.

00:12:31: aber so würde das funktionieren indem ich sage also was ist mein Portfolio?

00:12:35: Wogegen will ich mich absichern wie lange?

00:12:37: Und dann kann man dann sprechen dass mit Formeln ausrechnen weil dann habe ich eben diese Gegenposition entweder kann ich das nur machen über den Sommer oder bis zum Jahresende zu kurz laufen lassen würde ich es nicht Weil die verlieren immer sehr stark diese Option, also so fünf, sechs Monate würde ich sie laufen lassen.

00:12:51: Geht auch bis zu einem Jahr aber nicht viel länger weil dann werden Sie wieder teuer und macht sich da keinen Sinn.

00:12:55: Und so würde das funktionieren und dann bin ich im Endeffekt mit meinem Depot abgesichert.

00:13:00: Das kann ich ja dann auch in Sprechen über den Herbst noch weiterlaufen lassen und damit mich nicht weiter drum kümmern.

00:13:05: Okay, also im Prinzip kann man sich das ein bisschen so vorstellen wie eigentlich wir schon gesagt haben mit Versicherungen wenn alles gut läuft Dann ist es super.

00:13:12: Ich habe das und kann vielleicht ruhig schlafen und sagen, super ich bin im Zweifel abgesichert.

00:13:16: Und wenn es sich doch negativ entwickelt dann hab' ich so ein bisschen eine Abfehlerung dass ich sage wie du mit den acht Prozent meintest, mit dem minus acht Prozent?

00:13:24: Das sind nicht die minus zwanzig beispielsweise sondern eben nur die minus acht prozent.

00:13:28: Das heißt ein bisschen Risikoreduktion, Risikominimierung.

00:13:31: Ist das so richtig?

00:13:33: Ja, und das kann ich mit Einzelwerten eigentlich auch machen.

00:13:35: Also jetzt nehmen wir mal wieder die Nvidia.

00:13:36: Da sitzt vielleicht jemand auf der Plus und sagt sich was mache ich jetzt?

00:13:40: Könnt ihr noch auf tausend gehen oder es könnte runtergehen nur noch fünfhundert Prozent plus?

00:13:43: weil an diesen Wert merkt man es ja ganz schnell sobald eine Spirale ins Laufen kommen ist verkaufen verkaufen.

00:13:49: Heimeteil haben wir sehr schön gesehen.

00:13:51: Die waren ja bei zweitausend Euro Kurs wert.

00:13:53: Jetzt haben sie sich nahezu halbiert.

00:13:55: Das finde ich ganz ehrlich.

00:13:57: ne... Wenn ich dir das vor ein paar Monaten gesagt hätte, so gesagt Never.

00:13:59: Weil die Auftragsbücher sind voll und die Welt wird nicht sicherer.

00:14:03: Und selbst jetzt hier das Gipp Trommel von Trump im Iran hat nicht dafür zugesorgt dass der Aktie nochmal wieder richtig kräftig nach oben geht.

00:14:10: Das ist mir ein bisschen erholt.

00:14:11: aber das sind so Beispiele wo man sieht okay das mache ich dann nämlich Gewinne mit ja warte bis es runtergeht.

00:14:17: und dann ist aber die Frage wann steige ich denn wieder ein?

00:14:19: Dann könnte ich eben sagen ok ich investiere eben fünf Prozent meiner Gewinnen in eine solche Absicherungen und die Hauptposition steigt.

00:14:28: Und auf der anderen Seite habe ich dann diese Absicherung, das muss man eben klassischerweise mit Zertifikaten machen – mit Hebelprodukten weil da setze ich nur ganz wenig Geld ein, aber eben diesen extremen Hebel normalerweise setzt man diese Produkte eigentlich eher ein urproportional nach oben potzipieren, aber ich hab hier auch eine Verwendung, indem ich sie zur Absicherung einsetze.

00:14:48: Da kann ich Turbo-Zertifikate nehmen, die sind wohl aktivitätsunabhängig.

00:14:52: Klassische Opzonscheine finde ich hier so mal richtig interessant, weil wenn ein Wert fällt dann steigt die Volatilität.

00:14:57: Da habe ich noch einmal einen richtigen Zusatzertrag.

00:15:00: Das heißt ja immer eine Rauf geht es mit der Treppe und abwärts geht es im Fahrstuhl und da werden die nochmal so richtig attraktiv.

00:15:05: also investiere zwei drei Prozent und bin dann abgesichert und kann dann sprechen die Positioner verlaufen lassen.

00:15:11: Da hast du eigentlich auch schon so ein paar Fragen beantwortet, die gerade tatsächlich reinkamen.

00:15:15: Wie man denn das genau macht?

00:15:16: Also wie man diese Put-Option oder wie man darin investieren kann bedeutet im Endeffekt, ich kaufe mir eine Anlage oder Hebelprodukte je nachdem um mich dann sozusagen abzusichern.

00:15:26: Bisschen Eigenwerbung muss hier sein aber gibt es beispielsweise auf einem anderen Platz in Frankfurt die Möglichkeit sowas zu kaufen.

00:15:34: Dann will auch Markus wissen weil wir hatten ja schon über die Absicherung gesprochen und hat gesagt Einzelwerte, Depot an sich Wie das mit edelmetallen Aussied beziehungsweise physisches Gold, kannst du dazu was sagen?

00:15:46: Macht das irgendwie Sinn oder ist es etwas wo du sagst naja das ist nochmal separat das Thema.

00:15:50: Ich würde sagen dass natürlich auch noch mal einen Unterschied ob man wirklich physisches gold hat oder ob man vielleicht ein gold ETP hat der als einzelne papier wieder so verkaufbar ist über die Börse.

00:16:01: Genau geht's jetzt um wie ich das absichere oder ob das eine Möglichkeit ist?

00:16:04: Ob das funktioniert überhaupt.

00:16:06: und wenn das funktioniert wie kann ich das machen?

00:16:08: Genau, also grundsätzlich sagt man ja, es gibt so eine Faustform.

00:16:10: So fünf bis acht Prozent Gold im Depot ist immer ne gute Idee.

00:16:14: Gold ist jetzt nicht Volatilität-Arm.

00:16:16: Das muss man auch ganz ehrlich mal sagen, teucht euch da nicht.

00:16:18: Gold hat eine relativ hohe Volatilitätdurchschnitt von zwei bis dreizig.

00:16:22: Aber es zeigt sich, gold ist eben ein undizipativer Faktor.

00:16:26: Also Krise geht rauf.

00:16:27: Gold geht drauf und umgekehrt.

00:16:29: Und deswegen sorgt gold langfristig dafür, wenn man sich das über Jahrzehnte anschaut, dass Volatility aus dem Portfolio rausgeholt wird.

00:16:35: Und es ist eben einen natürlicher Hedge.

00:16:37: gibt es eine Faustform, wo so fünf bis acht Prozent Goldanteil im Portfolio also wenn ich die Hunderttausend Euro gesamt hätte macht das sind dass sie so fünf Bis Achttausende Euro Gold.

00:16:46: Im Depot habe dann Ich sage mal hab ich auch so ein Naturhedge kann man so sagen.

00:16:51: Es wirkt ja auch entsprechend gegen Inflationes steigt der im Grunde eben mit der Inflations wie ich das nur mache ob ich jetzt entsprechend goldmünzen nehme und den Garten vergrabe oder ob ich dann entsprechend auch eure Produkte nehme.

00:17:04: Mein Effekt um die gesicherte Zertifikate, das kann dann jedem selbst überlassen werden.

00:17:08: Das ist eigentlich Wurf.

00:17:09: Aber sowohl fünf bis acht Prozent Gold in Depot ist nie verkehrt, sorgt langfristig eben für weniger Volatität und eine Absicherung gegenüber Krisen.

00:17:17: Vielen Dank Volker.

00:17:18: auch hier nochmal kurz der Hinweis.

00:17:19: ich denke es ist klar aber wie auch immer es ist Informationsveranstaltung keine Anlageberatung.

00:17:24: deswegen vielen dank dass du trotzdem so detailliert darauf eingegangen bist.

00:17:27: Dann will auch noch ein Baby wissen, wie sieht das aus mit den verschiedenen Optionen?

00:17:33: Also Anlagehebelprodukte ist ja erst mal sehr allgemein.

00:17:36: Was für Produkte gibt es da oder was kann man sich da anschauen?

00:17:39: Genau also der absolute Klassiker sind die Optionscheine, die gibt's schon seit sehr langer Zeit.

00:17:46: Eine Optionschein heißt Ich kaufe einen Optionenschein mit einem Basiswert und ein Basispreis.

00:17:51: Und die haben immer eine gewisse Laufzeit, limitieren diese Produkte in der Regel mit sechs, neun, zwölf, achtzehn Monate.

00:17:58: Und dann kaufe ich diesen Schein und habe dann wenn ich einen sogar Put-Optionen habe, hab' ich das Recht den zugrunde liegenden Basis Wert also zum Beispiel den DAX oder Einzelwerte am Laufzeitenende an die Bank zu verkaufen.

00:18:10: Nehmen wir mal an, ich habe eine Aktie, die kostet hundert Euro.

00:18:13: Ich nehme einen Put-up-Zonstein mit Basis neunzig Euro.

00:18:17: Ich erwarte, dass die Aktie stark fallen könnte.

00:18:19: Auf Zeit ein Jahr.

00:18:20: dann kann ich in einem Jahr hingehen zur Bank oder zur Militärin und sagen guck mal hier, ich hab' die Aktien X Y Die steht jetzt bei siebzig aber ich habe mir das Recht von dir gekauft, die zu neunzig an dich abzugeben.

00:18:30: also jetzt bitte gib mir für meine Scheine, die ich dir gebe dann neunzeig Euro.

00:18:34: Das ist dann eben die Absicherung und dafür zahle ich eine gewisse.

00:18:38: Das ist der Preis des Option-Scheins.

00:18:43: Dann gibt es noch diverse Abwandlungen, die in letzter Zeit dazu entstanden sind, dass zum Beispiel Turbo Zertifikate auch die wirken.

00:18:51: Es gibt welche, die nach oben gehen oder welche nach unten partizipieren.

00:18:55: Nach oben nennt sich das immer Coal und nach unten immer Putt.

00:18:58: Da gibt es zum Beispiel auch welche ohne Laufzeit begrenzungen.

00:19:00: Das heißt, da kann ich deutlich länger laufen lassen und die sind weniger abhängig von der Volatilität bei Opzionschein.

00:19:06: Da gibt's diese Wanden Griechen um jetzt zu sehen zu teilzugehen.

00:19:09: das sind Abhängigkeiten wie der Preis des Opziionscheins zusammensetzt.

00:19:13: sie sind ein bisschen komplexer aber das sind so klassisch.

00:19:16: zusammengefasst sind das sogenannte Hebel-Zertifikate Und dann müsst ihr sogar auf die Put oder Shortseite schauen weil das sind die Produkte die profitieren davon wenn der Basiswert sinkt.

00:19:27: Aber auch wie immer, es ist eine Option.

00:19:29: Also ich kann entscheiden dieses Recht zu kaufen und dann zu überlegen möchte ich diese Option ausüben?

00:19:35: in dem Moment also?

00:19:36: nun sich die Neunzig Euro noch für mich in deinem Beispiel oder sage ich okay Ich möchte die Option verfallen lassen und reagiere nicht da drauf weil das für mich kein Mehrwert hat.

00:19:44: genau der Praxis jetzt eben so aus.

00:19:46: Ich glaube, es werden vorhanden.

00:19:49: Kein Mensch übt diese Scheine aus, also weder einer will sie zum Verkauf nutzen noch nutzt einer wenn ein Call ist dass er mit hinten reingesagt hätte jetzt gerne X Y Aktie zu einem niedrigeren Kurs als jetzt aktuell ist.

00:20:00: man spekuliert meistens immer eben darauf.

00:20:02: das der Option scheinen den Basis wird überproportional abbildet, also wenn ich einen Hebel habe von zehn und die Aktiebewegung ein Prozent dann steigt oder fällt diese Option schon eben um zehn Prozent.

00:20:13: Darauf setze ich dann meistens.

00:20:14: das was wir hier haben ist eine Art Zweitverwendung aber man kann es nutzen.

00:20:18: so funktioniert diese Scheine.

00:20:20: Lana wisst ihr's kommen ja einige gute Fragen rein.

00:20:22: Optionen scheinen wie ist es?

00:20:23: im Gegensatz zu Optionen sind sie nur am Ende der Laufzeit auszügen?

00:20:28: Also Optionen ist immer die Frage, wie man es definiert.

00:20:30: Also für mich ist eine Option eigentlich was für ein Profi, sagen wir mal so.

00:20:33: Ihr müsst euch das so vorstellen.

00:20:34: Es gibt ja sogenannte Optionsmärkte.

00:20:36: da ist festgelegt zwischen zwei gleichwertigen Komponenten also wirklich Bank und Bank, die verhandeln miteinander und sagen du lieferst mir am einundzwanzigsten siebten um die Uhrzeit genau dass.

00:20:49: Dann gibt's dann aber die Futures.

00:20:51: Daran muss ich mich handeln.

00:20:52: oder gibt's die Option?

00:20:53: Da muss ich nicht Aber ich kann mir das im Vorfeld überlegen muss, aber vorher schon eine richtig große Marge hinterlegen.

00:21:00: Und wenn man das Ganze runterbricht kleinteilig so dass es für den kleinen Anleger nutzbar ist dann nennt sich das ganze Optionschein.

00:21:06: Das ist eigentlich die grundsätzliche Idee.

00:21:08: Es gibt zwei Arten.

00:21:10: Es gibt die europäische Variante Die ist da nur am Ende der Laufzeit wirklich ausübbar und dann gibt's die amerikanische Variant.

00:21:17: Da könnt ihr jederzeit an die Bank herantreten und sagen Ich würde jetzt gerne mein Optionsrecht ausüben.

00:21:22: wie gesagt Ziemlich theoretisches Konstrukt wird fast nie benutzt.

00:21:26: Aber die meisten sind dann eben so, während der Laufzeit kann ich jeder Zeit verkaufen oder ich kann aber jederzeit nach ausüben.

00:21:31: Das ist das Meiste!

00:21:33: Wenn ich wie gesagt als Absicherung nehme, muss ich mir überlegen bis zu welchen Zeitpunkt will ich denn abgesichert sein?

00:21:39: Und mindestens bis zu dieser Lauf-Zeit sollte eben dieser Schein auch seine Gültigkeit haben weil an dem Tag läuft er aus und dann wird ausgeübt oder verfehlt eben und da kann ich nichts mehr machen.

00:21:51: Und was mich da auch noch mal interessieren würde tatsächlich, aber die Frage jetzt noch nicht kam.

00:21:54: Aber es ist ja immer so eine Frage wie bei einer Versicherung.

00:21:57: Mache ich das jetzt?

00:21:58: Lohnt sich das?

00:21:59: Lohnt sich das nicht?

00:22:00: im Endeffekt vor Versicherungsabschluss weiß man nie werde ich einen Autofall haben oder nicht?

00:22:04: wird das Handy runterfallen das Glas zerspringen oder nicht?

00:22:07: Aber hast du da so einen Anhaltspunkt, wo du sagst, wir hatten es ja beispielsweise schon mal mit der Dauer.

00:22:11: Dass eine bestimmte Dauer vielleicht nicht zu überschreiten ist?

00:22:14: Gibt das so Anhalzpunkte V-DUX wie auch immer, wo Du sagst Da könnte man dran ablesen ob's mehr Sinn macht oder weniger Sinn macht.

00:22:21: Ist das ein persönliches Gefühl und persönlicher Glaubenssatz dass ich denke Der Markt entwickelt sich gegebenenfalls in eine bestimmten Richtung die für mich nicht optimal ist?

00:22:30: Ich weiß es ist wahrscheinlich nicht so einfach zu beantworten, aber vielleicht hast du da ja ein paar Anhaltspunkte.

00:22:35: Also grundsätzlich kann man sagen bei der Versicherung fällt es uns relativ einfach.

00:22:38: also ich versichere mein Auto weil ich denke Gott wenn das Ding kaputt geht die Wahrscheinlichkeit ist auch wahrscheinlich nicht groß oder sonstige Versicherungen oder wie gesagt überversichert.

00:22:46: gehen wir mal an.

00:22:46: Ich habe eine Handy für achtundund Euro und versichern dass jetzt für fünfzehn Euro im Monat.

00:22:52: Und der statistische Fall, dass das Ding kaputt geht ist nach vierundzwanzig wundernderfallen und rechnet seit Vierund zwanzig bei fünfzehn, dann habe ich das Ding eigentlich fast doppelt bezahlt.

00:23:00: Und wenn das Handy mal runterfallen sollte die Frage ist kriege ich das sofort?

00:23:03: Nee, ich krieg ja nicht ach so ein Euro!

00:23:04: Ich krieg dann den Zeitwert.

00:23:06: also da fällt uns aber relativ leicht das Kreuzchen zu machen mit Ja, ich möchte eine Versicherung.

00:23:10: Bei dieser Versicherung des Depots muss ich mich aktiv dazu entscheiden.

00:23:14: Ich sage jetzt mal ganz plakativ diese zwei tausend dreihundert Euro, die ich davon gesagt habe, in den Sand zu setzen.

00:23:19: Weil ich will ja gar nicht das Profate.

00:23:21: Ich erwarte eigentlich eher dass es steigt aber ich muss aktiv sein.

00:23:23: Ich investiere diese zweieinhalb Tausend Euro die sind wahrscheinlich weg Aber dann kann nichts passieren.

00:23:27: Grundsätzlich finde ich es immer dann interessant wenn der V-Dux, das ist ja also wie gesagt der Volatilitätsindex Der aus Marktpreisen von Optionen abgelesen wird.

00:23:37: Also das dreht sich auch quasi immer so selbst Wenn die Markteilnehmer so wenig Wahrscheinlich eine Bewegung sehen gerade dann kann etwas passieren, weil das ist eben dieser Fall.

00:23:47: Nach dem Modul, wenn keiner damit rechnet dann ist es der Fall und das sehen wir immer dann, wenn die Volatilität deutlich unter zwanzig fallen und dann sind ja auch noch die Optionspreise und damit die Absicherung so günstig.

00:23:59: Das hat also dieser Zweieffekt.

00:24:01: Also erstmal ich kann ablesen, die Markteilnehmer sind erstaunlich gelassen.

00:24:04: Das ist schon mal ein gewisses Verhandzeichen per se.

00:24:07: Also wenn keiner damit rechnet, dann seht ihr auch im Endeffekt alle investiert.

00:24:10: Das ist ja auch das Thema, ne?

00:24:10: Wenn alle investieren, sind nur keine mit fallenden Preisen rechnen und dann geht es mal runter und dann kann ja keiner mehr nachkaufen.

00:24:16: Und wie gesagt, wenn ich eben deutlich unter die zwanziger Marke falle Dann sind die preise relativ günstig.

00:24:22: an dieser marke würde ich immer so ein bisschen fest machen.

00:24:24: also Ich habe mir grundsätzlich überlegt ob ich einfach sage hier für den juli-juli august kaufe ich mir einfach immer mal dachsput regelmäßig und lasse ihn dann eben laufen über den sommer gut geht, kriege ich einen gewissen Ertrag raus.

00:24:38: Ich habe also meinen Verlust ein bisschen begrenzt und wenn nicht dann habe ich eben diesen Betrag ausgegeben für die Versicherung.

00:24:44: aber mein Portfolio steigt ja.

00:24:45: natürlich kann ich eigentlich effektiv eigentlich nicht wirklich verlieren.

00:24:48: klar ich hab jetzt diese Differenz Wo ich sage, der Markt muss ein bisschen steigen.

00:24:52: Damit ich diese Opzonzahneprämie wieder reinhole.

00:24:54: Aber sonst kann eigentlich nicht viel passieren wenn ich das richtig regelmäßig mache.

00:24:58: Das zeigen dann immer Statistik.

00:24:59: Das muss sich dann aber auch durchhalten ist wichtig also jeden Sommer über zehn Jahre lang.

00:25:04: Dann kann es eben mein Portfolium bis hinblenden so kann man das vielleicht auch als Termin in den Kalender sitzen?

00:25:10: Weil Wenn jetzt die Formen sind, also wirklich so die klappen ihre Bücher zu.

00:25:14: Dann fahren sie schön auf Long Island machen da Pause und wenn jetzt ganz wenig oder wenig Leute verkaufen, dann ist das so eine Kaskade und dann sehen wir dann wie alle Tiefsteller in der Markt auch mal fünf acht oder neun Prozent runter geht.

00:25:27: Und dann ist keiner da, der dann dagegen kauft?

00:25:30: Ja verstanden es vielleicht auch mit dem V-Lags erstmal was wo man das genau gegenteilig erwarten würde wenn die Erwartung im Markt ist dass da etwas passiert, dass man dann eher das Gefühl hat man muss mitziehen.

00:25:40: aber wie du auch schon sagtest da ist natürlich ein bisschen zweischneiniges Schwert weil genau dann ist es ja auch teurer.

00:25:44: wenn jeder eine Absicherung haben will war einfach auch der Bedarf da ist

00:25:47: Genau, es gibt ja noch diesen Viren Greed Index.

00:25:50: Ist die auch gerade mal nachgucken?

00:25:51: Der ist auch mal ganz interessant!

00:25:52: Das ist ja auch so ein Kontraindikator.

00:25:54: also wenn im Endeffekt alle denken OCH ist doch nicht los Dann sollte man vorsichtig sein.

00:26:00: Also das Aktuell ist ja neutral.

00:26:01: Wenn ich's richtig sehe wird der Fisch und Fleisch.

00:26:03: alle bewegen sich so Guck mal was kommt Wenn der im Bereich Extreme Greed also alles sind es euphorisch am Markt dann muss man immer vorsichtig Seien weil dann sind wir wie gesagt dann sind hier alle investiert.

00:26:14: wenn ich da mal rum frage sind alle investieren keiner will ja noch Ein einziger Aktie abgeben.

00:26:18: und auf der anderen Seite, wenn ich dann eben im extremer Angst bin.

00:26:22: Dann waren meistens immer gute Zeitpunkte einzukaufen also immer antizypelt ist aber echt schwer sagt sich ganz einfach da kann man Bücher drüber schreiben ohne Ende Und immer in der Situation wo es dann der Fall ist.

00:26:34: dann fallen einem tausend Argumente, warum.

00:26:35: er sagt nie Ich kann doch jetzt nicht in ein fallendes Messer greifen gleich wieder nächste Börsenregel greife nicht nur ein falles besser.

00:26:41: Also deswegen ist das halt immer wahnsinnig schwer.

00:26:43: Deswegen ist es eigentlich immer gut wenn man wie es manchmal mit den Stop-Lossen so war, dass das möglichst versucht zu automatisieren.

00:26:49: Damit man eben gar nicht versucht zu sagen ich bin so Diszipliniertest, der's im Traum hinbekomme.

00:26:54: Klappt einfach nicht!

00:26:55: Also da gibt´s kleine Farbenereiche im Gehirn.

00:26:59: die lämen einen in der Angst und lassen einen dann nicht mehr rational agieren.

00:27:04: Ja, die Psychologie der Börsen, da gibt es ja unendlich viele Weisheiten dazu, wie du auch schon gesagt hattest.

00:27:08: Auch da gibt sich auch diesen berühmten Spruch wenn alle gierig sind sei ängstlich wenn das sehr genau dieses antizyklische, was du schon angesprochen hast.

00:27:17: Und von daher macht es vielleicht auch Sinn, wenn ich dich richtig verstehe.

00:27:20: Sich das so ein bisschen strategisch zu überlegen?

00:27:22: Du meintest ja schon von wegen sich einen Kreuzchen im Kalender machen während des Sommers, dass man so'n bisschen kontinuierlich fortführt und weiß, es könnte was passieren und ich sichere mich aktiv dagegen ab wo's eben Sinn macht.

00:27:33: Also vielleicht ums nochmal zusammenzufassen, was ihr auch schon gesagt, man muss immer überlegen, wenn jetzt Bayern holt ist... ...und ich sag', das ist Altersvorsorge-Dipot für zwanzig dreißig Jahre, dann brauche ich da jetzt nicht zu fünf Monate absichern weil natürlich auf die Erwartung ist der Markt erholen Sie wieder!

00:27:47: wieder aus, sondern das sind dann eher so strategische Investments.

00:27:50: Wenn etwas besonders gut läuft, da ist ja die Frage, indem ich die Gewinne mit und wenn etwas schlecht laufen könnte, dass ich gegen diesen Absturz ein bisschen gewappnet bin?

00:27:59: Ja genau weil vor allem bei den beiden Holt-Portfolien der Gecher von auch man davon aus ist zu meisten, dass damit eventuell also idealerweise mit Sparplänen weiter besparen.

00:28:06: Also immer wenn das Gehalt reinkommt bzw.. möglich nicht zum ersten, sondern vielleicht zu fünfzehn oder ein bisschen später die ETF- oder Vorsparpläne auflegen.

00:28:15: Dann freue ich mich ehrlich gesagt sogar über rückgängige Kurse weil dann kauf ich regelmäßig günstig.

00:28:21: also da habe ich quasi schon eine Art Hedge mit drin.

00:28:23: aber eben wenn ich ein taktisches Portfolio habe wo ich sage, da will ich Marktchancen nutzen und wir sind immer nur long only unterwegs Also wir setzen immer nur steigende Kurse dann sind wir eben auf der Gegenseite nicht da.

00:28:34: Ich kann natürlich auch wenn es mal wieder richtig gerumst hat kann ich natürlich auch sagen, dann gucke ich mir Derivate an die eben diese Volatilität langfristig mitnehmen.

00:28:44: Also Discount-Zertifikate, Discountoptionscheine, die profitieren eben von der extrem gestiegenen Wohler.

00:28:50: so ab ca.

00:28:50: um zwanzig nach oben wird es interessant und da muss ich mich nicht immer verstecken.

00:28:54: Aber wie gesagt meistens sind wir prozyklisch unterwegs und dieses anticyklische fällt uns dann eben zu schwer!

00:28:59: Absolut, kann ich selber auch bestätigen.

00:29:00: Wenn alles nach oben geht da denkt man hätte ich jetzt investieren sollen.

00:29:04: soll ich noch mal rein scheint ja gut zu laufen.

00:29:06: und dann wenn schlecht läuft das waren froh weil wir nicht dabei war.

00:29:09: aber leider keine glaskugel wo wissen wie es weitergeht sondern können also mit so ein paar werkzeugen arbeiten um uns vielleicht bisschen abzusichern sodass die Polen der Sprit zu halten.

00:29:18: Aber ja

00:29:19: genau nun gehört ich habe einen Bekannter sagt dann ja ich warte nochmal auf den rück Setzer seit fünf Jahren.

00:29:23: Das ist das andere Thema da, ne?

00:29:26: Dann sag ich auch mal ja, ich verstehe dass du meinst der Markt ist zu teuer aber auf was willst du denn warten?

00:29:31: Ja ich warte auf den Rückseil und sage es okay auf wie viel denn?

00:29:33: Fünfzehn, fünfzehntzwanzig also.

00:29:36: dann machen die meisten sich ja auch keine Marke.

00:29:39: Brief im Siegel.

00:29:40: wenn's dann minus zehn Prozent isst dann heißt es dann oh jetzt kanns aber noch weiter runter gehen, also minus fünfzehn kann ihr auch und an der Wissen Stelle dreht er Markt wann weiß kein Mensch und dann bin ich wieder nicht dabei.

00:29:50: Ja, muss man ein

00:29:52: bisschen die Balance finden.

00:29:53: oder wie du auch schon gesagt hast, das bedeutet einen Rücksetzer.

00:29:56: Wo lohnt es sich dann wieder zu kaufen?

00:29:57: Was ist denn ein Zeitpunkt wo man einsteigen kann?

00:30:00: Auch den muss man finden und da muss man bisschen Glück haben!

00:30:03: Aber ja mit Blick auf die Zeit hast du vielleicht abschließend noch so ein paar Worte, ein paar Hinweise, die du teilen möchtest.

00:30:10: Ja, also wenn man das nochmal zusammenfasst.

00:30:12: Also wie gesagt für das Langfrist Portfolio bitte nichts machen einfach liegen lassen auch bitte nicht so oft reinschauen und nicht immer wieder auch wechseln vor ABC einfach laufen lassen.

00:30:22: Wenn jemand taktisches Portfoli hat wo er sagt dann nutze ich im Endeffekt wirklich einzelwerte spekulative Sachen.

00:30:27: schaut einfach mal ob es sich nicht lohnt damit Versicherung zu arbeiten.

00:30:30: Wie gesagt ist eine Möglichkeit soweit ich kaufe Dann vielleicht gleich stoplos einzusetzen trailing stoplos zu nutzen oder wenn's dann eben mal bisschen versierter sein soll schaut euch doch gerne mal diese Optionstrategien an, dort ein Hedge einzusetzen.

00:30:43: Wie gesagt das machen die Profis auch schon seit vielen Jahren und das könnt ihr als Privatanleger auch recht günstig eben über diese Option scheinen.

00:30:50: oder zu Zertifikate ähnliches dieser Short-Strategien.

00:30:54: und ja man muss sich nur überwinden mein Effekt dann wirklich zwei drei vier Prozent seines Gewinns einzusetzten.

00:31:01: aber überlegt mal dass machen wir eben wie gesagt bei allen Versicherungen auch und dann bin ich langfristig besser aufgestellt hat.

00:31:06: wenn ich einfach nur sagen muss du musst von irgendwie immer noch umgehen Vor allem bei solchen taktischen Portfolios muss das nicht mehr funktionieren.

00:31:13: Vielen Dank Falco, vielen Dank auch an die ganzen Zuschauer und Zuschauerinnen für die vorab eingereichten Fragen, für die aktiven Fragen währenddessen.

00:31:20: Wir haben versucht auf alles einzugehen was thematisch irgendwie zuordnbar ist wozu du auch etwas sagen kannst und wo wir uns auch nicht zur sehr Richtung Anlageberatung bewegen.

00:31:28: deswegen seht es uns nach wenn da vielleicht eine oder andere Sache nicht ganz konkret war.

00:31:32: aber ja wer sagt mich interessiert es total?

00:31:35: Da kann sich die Aufzeichnung nochmal anschauen.

00:31:37: Die gibt es wie immer noch auf YouTube und ansonsten sagt Kassensturz, die stehe ich mir überhaupt finanzplanungstechnisch aus.

00:31:43: Nächste Woche Montag sprechen wir genau darüber.

00:31:45: Ansonsten würde ich sagen Falco vielen Dank für die Einblicke.

00:31:48: war für mich auch sehr spannend nochmal so ein bisschen das Thema näher zu beleuchten weil es doch etwas ist man vielleicht nicht so klassisch gar nicht auseinandersetzt.

00:31:54: Auch im Hinblick strategisches Depot, taktisches Depot oder Spiegeldepot, wie auch mal man's nennen möchte.

00:32:00: von daher vielen dank für die ganzen Einblickel, die ganze Beantwortung der Fragen und schön dass du da warst!

00:32:05: Danke Diana, episode!